7月4日（木）朝 株・債権共に仲良く上昇

　このところ蒸し暑く、寝苦しい夜が続いています。そのせいで、眠りが浅く、昼、頭がぼやっとしているので、朝はなるべく2度寝をして、しっかり頭がはっきりするように心がけています。そのせいか、少し頭がすっきりし始めました。
　さて、今日は、米独立記念日で、昨日の米市場は短縮取引。なんと3指数とも史上最高値更新し、ダウ、ナスダックは高値引け。債権も上昇（＝金利下落）し、株も債権も上昇するという状況。すべて良さそうだが、教科書的には、資金がどこに流れるかという問題のため、債権と株は逆相関の関係にある。多くの専門家たちがどちらかが間違っているという。そして、そのほとんどが、今までの歴史から、債権は間違わないと断言。間違っているのは株式だから、この先、株は暴落するという人までいる。これは、当然で、債券市場と株式市場の資金量が全く違う。債権と株の扱う資金は桁が違って、ほとんどが債権で、一部のお金が商品も含めあっちこっちを動いている。株は、環境で動いてはいるものの、需給関係でで動くと言ってもよく、恣意的な動きもすることもある。ここは、需給で動いていると見るべきであろう。だから、この先暴落と言うことではないが、（亜）逆イールドが起こった後、それがまだ続いている。明らかに異常な状態が続いていて、一時的なものではないとみんな思っている。逆イールドが起こって、１年から1年半後にリセッションが起こるというのが過去の経験。株は先取りするので、半年から1年くらいで下落すると皆が思っている。馬渕さん（東大数学科卒、ハーバード大学院で経済を学ぶ）は、12月あたりから景気後退が明確になると見ている。株は先取りするので、8月までは持つだろうが、9月あたりから危ない。16,000円までありそうと常々話している。減益ファンドマネージャーの西山さんも危ないという。海外も含めたファンドマネージャー仲間で議論してるという。昨日発表された米指標は、軒並み予想を下回り、ここにきて、景気が良くないと見る向きが多くなり、怪しくなってきた。そのため利下げ期待で株が買われていると見る人が増えている。
　米がくしゃみをすると日本が風邪をひくと言われているだけに、米が風邪ひいたら日本は・・・・
　そんな中、消費税増税で、経費を冷やそうとしている某政党。これが世界のリセッションの引き金になるという人（日本人ではない）が多くいる。参議院選、日本人は、またその政党を選ぶのだろうなー。